Частный фонд является аналогом траста, но если траст используется в государствах с англосаксонской правовой системой, то фонд был создан для стран, следующих традициям континентального права.

Как траст, так и фонд имеют основателя или основателей; имущество; управляющего имуществом; попечителей и бенефициаров, т.е. лиц, в пользу которых был создан фонд или траст и которые имеют право на получение прибыли от управления имуществом фонда или траста или на получение всего этого имущества, в зависимости от конкретных условий. В этом смысле разница между трастом и фондом заключается только в английской терминологии. Если в трасте основатели, имущество и управляющие имуществом обозначаются терминами Settlor, Trust property, Trustees, то в частном фонде это, соответственно, Founder, Foundation funds, Foundation Council. Попечители и бенефициары носят одинаковое название в обоих случаях – Protectors и Beneficiaries.

Однако, существуют и важные различия между фондом и трастом. В то время, как фонд является юридическим лицом, траст таковым не является. Кроме того, в трасте существует разделение между юридическими владельцами и бенефициарными владельцами, в фонде же собственником имущества фонда является сам фонд.

Несмотря на некоторые различия, и фонд и траст по праву считаются лучшими юридическими инструментами для гарантированного обеспечения наследования частного имущества.

Согласно Закону о фондах, цели фонда должны быть некоммерческими (non-commercial) и не направленными на получение прибыли (non-profit). Фонд не может действовать, как компания, однако фонд может владеть акциями других компаний или вкладывать свои средства в финансовую индустрию, при условии, что доходы, полученные от вышеуказанных операций, будут использованы исключительно для осуществления целей фонда.